Emisión de deuda: el Gobierno suma un bono de tres años al menú

Por Florencia Donovan (La Nación) - Busca recaudar US$ 15.000 millones para pagarle a los holdouts; hoy coloca además títulos a 5, 10 y 30 años; el mercado habla de tasas exigidas promedio de 6,75% para el tramo más corto y 8,85% para el más largo, de 30 años;

Eliminadas las trabas judiciales, el Gobierno se apresta hoy a emitir bonos por hasta US$ 15.000 millones pasa saldar la deuda con los holdouts y de paso financiar parte de sus necesidades del año. Al menú de títulos a 5, 10 y 30 años, a último momento Economía sumó un nuevo título a 3 años de plazo.

A media mañana, confiaron fuentes de los bancos colocadores a LA NACION, el promedio de las ofertas arrojaba una tasa de 6,75% por el bono a 3 años; 7,15%, por el título a 5 años; 8%, por el de 10 años; y 8,85%, por más largo, a 30 años de plazo.

"Estos son los promedios de las ofertas que recibimos hasta ahora, lo que no significa que el Gobierno los convalide. Perfectamente puede pagar más o menos que eso", explicaron.


Luis Caputo, secretario de Finanzas. Foto:EFE

En la City, muchos están atentos a la tasa, ya que es la señal más clara de la confianza que los inversores internacionales tienen de la Argentina.

"Las condiciones de mercado no podrían haber sido más ideales, con los rendimientos de los bonos de referencia bajando: el Bonar 24, con una tasa de 7% y los Discount rindiendo por debajo del 8%", dice Siobhan Morden, directora ejecutiva para América latina de Nomura Securities International. "El rango de 8%y 8,5% a 10 años es un target movible, que claramente podría ubicarse debajo del 8% o en el 7,5%, con un volumen de ofertas por dos veces el monto licitado", arriesga, en una nota para inversores difundida esta mañana.

En las reuniones que organizaban los bancos, que se desarrollaron en paralelo a la Asamblea del Fondo Monetario Internacional (FMI), la semana pasada en Washington, la Argentina figuraba entre las principales apuestas de los inversores. En el encuentro de JP Morgan, del que participaron más de 300 inversores y representantes de fondos inversión, el 57% consideró que la Argentina era la principal apuesta del año, entre los mercados emergentes. En la reunión que hizo Bank of America Merrill Lynch, el resultado fue del 65%. "La Argentina salió top pick de mercados emergentes en todos los encuentros, secundada por Ucrania y Venezuela", dijo un inversor que participó de ambas reuniones.

"La Argentina es la inversión más atractiva, tanto para bonos como para la economía real, dentro de los países considerados no investment grande (grado de inversión)", coincidió el inversor y ex director del Banco Ciudad, Martín Miranda.

Ventas hasta último momento

Hasta en la mañana de hoy continuaron las conferencias telefónicas entre el secretario de Finanzas, Luis Caputo, y clientes de los bancos, potenciales inversores de deuda argentinos. Según explicaron, los inversores tienen hasta hoy a las 13 para hacer sus ofertas.

Entre inversores, Caputo señaló que la Argentina tiene necesidades financieras este año por US$ 35.000 millones, sin contar los casi US$ 10.000 millones que deberán emitirse para pagarles a los holdouts. De ese total, unos US$ 7.400 millones intentarán cubrirlos mediante la colocación de una letra en dólares de hasta un año de plazo en el mercado local, confirmaron por su parte fuentes de Finanzas a LA NACION.

El Gobierno contrató a los bancos Deutsche Bank, HSBC Securities, J.P. Morgan, Santander, como coordinadores globales y colocadores de la emisión, y a BBVA Francés, Citigroup y UBS Securities, como co-colocadores.